(资料图片)

世茂股份

近日,世茂股份(600823.SH)召开了2021年度业绩说明会。公司管理层在会上针对拿地及偿债等相关问题回应投资者关切。联合资信对其最新的评级公告中,维持了对其长期主体信用和债券的“AAA”的评价,不过给出了负面评级展望。

联合资信在公告中表示,2021年,世茂股份销售回款及再融资受到不利影响,公司及关联方流动性压力逐步凸显。进入2022年,公司再融资未得到改善,销售下滑态势延续。数据显示,2022年1-5月,世茂股份销售签约面积约24万平方米,同比下降59%;销售签约金额约36亿元,同比下降71%,完成年度签约目标的28%。

据悉,世茂股份脱胎于世茂集团,原本专注于商业开发,后登上A股市场,而世茂集团则在名义上专攻住宅地产,在港股上市。由于二者不处于同一融资市场,因此不存在同业竞争的限制。近年来二者业务多有重合,也因处于同一体系之下,资产腾挪的操作时而有之。

据悉,世茂股份在一年内将到期9只债券,债券余额总计75.35亿元,同时,公司的短期债务总额157亿。截至2022年3月,公司现金类资产进一步从2021年末的88.98亿元下滑至70.45亿元,难以覆盖短期债务。

在较为严峻的流动性情况下,世茂股份管理在业绩说明会上表示,公司将采取一系列措施,包括全力保交付、提高去化率、与金融机构及债权人协商还款方式、处置部分非核心资产、降低现金性成本支出等,以应对到期债务的资金需求。一系列措施中,也包括对20世茂G2债券展期两年。

除此之外,世茂方面表示,公司目前暂无拿地计划,待未来行业平稳,流动性风险降低后再考虑。事实上,世茂股份在2021年已经迅速降低拿地频率。wind数据显示,2020年,世茂股份在中国内地拿地共14块,涉及住宅、商务金融等,位于海南三亚、广东、山东等多个城市。

进入2021年,世茂股份仅拿地三宗,其中两宗为住宅用地,三宗地块皆位于公司大本营长三角区域。36氪此前在世茂配资拿地报道中涉及的江北地块也在其中。据悉,该地块是世茂股份在2021年中唯一以超过1%溢价拿到的地块,目前正面临资产处置。其余两宗地块一宗由世茂全权持有,另一宗位于杭州市江干区,与江北地块同样由世茂持股51%,另一持股方为香港注册公司。

此外,世茂股份方面还在业绩会上表示,公司近期无重大人事变动及架构调整。有关资产处置的还债计划,公司目前正与意向方洽谈,如有后续进展,公司将及时披露。2021年末,世茂股份曾将旗下物业管理业务相关公司、资产、负债和业务全部出售给关联方世茂服务控股有限公司,交易转让价格为人民币16.54亿元。世茂股份方面对此表示,相对于还债,该笔交易资金主要还是用于商业综合体的开发和运营。

作者|詹方歌

推荐内容