编者按

今年权益类基金普遍面临较为严峻的业绩压力。但是,一家大中型基金管理公司旗下权益类产品普遍跑输业绩比较基准甚至出现“全员亏损”的情况仍然不多见。

过去几年基金市场火爆,基金公司急于拓展业务线、提升自身管理费收入,这是常见的商业行为。但是,规模扩充不能以牺牲投资者权益为代价。

在人才储备、投研水平、风控能力等条件不具备的情况下,借助渠道优势盲目发行新产品,虽然能够在短期内提升自身规模、获取管理费收入,但最终会损害投资者利益。

浦银安盛作为一家银行系公募基金管理公司,以债券型和货币市场型产品见长。近年来,该公司也发行了一系列权益类产品,试图在这一领域有所建树。

但是,从相关产品的业绩表现来看,当前浦银安盛在权益类的投研和风控能力仍然不足。本篇为浦银安盛权益类产品的首篇研究。

今年以来,随着股市连续下挫,浦银安盛的权益类产品面临巨大考验。

以浦银安盛ESG责任投资混合为例,该基金自2021年3月成立以来,基金份额持续下降,至2021年末总份额缩减约15%。同时,该基金的最新单位净值已跌至0.8元以下,今年以来收益率约-16.9%,年内出现大幅回撤。

净值下跌或与基金持续高仓位运行有关。2021年末,该基金的股票仓位升至80%以上,大部分持仓股票在今年出现股价下跌,中广核新能源年内跌幅更是超过55%。从成立以来的业绩表现,与基金投资目标中的“力争实现基金资产的长期稳定增值”或有所背离。

分析发现,浦银安盛旗下权益类产品(灵活配置型、偏股混合型)年内普遍亏损,平均收益率低于公募市场普通股票型基金,公司投研、风控能力仍有待改善。

ESG主题明星基金:浦银安盛ESG责任投资混合A净值跌至0.8元以下 数据显示,浦银安盛ESG责任投资混合(基金主代码:009630)是浦银安盛基金旗下规模相对靠前的权益类产品,基金经理为杨岳斌。

该基金成立于2021年3月,是一只ESG主题的混合型基金。根据基金合同,本基金界定的ESG责任投资将综合考虑企业的环境效益(E)、对社会的贡献(S)和良好的公司治理(G),通过定性和定量相结合的策略将ESG评价情况纳入投资参考。

随着ESG投资理念逐步被国内投资者接受,浦银安盛ESG责任投资混合颇受市场欢迎,首次募集期的有效认购份额合计达到24.18亿份,在

2021年新成立的ESG主题基金中发行规模相对靠前。

基金成立后,其整体表现不尽人意。基金单位净值持续下滑,当前单位净值已跌至0.8元以下,成立以来跑输基准约12个百分点。仅看2022年时,基金年内回撤16.9%,最大回撤达到17.71%。

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