中华网财经1月10日讯 中华网财经了解到，湖北万润新能源科技股份有限公司（简称：湖北万润）科创板上市申请已获受理。拟募资12.62亿，东海证券为保荐机构。本次拟公开发行股票不超过2,130.3795万股（最终以中国证监会核准数量为准），不低于发行后总股本25%。本次发行全部为新股发行，原股东不公开发售股份。

成立于2010年12月的湖北万润专业从事锂电池正极材料磷酸铁锂等产品的研发、生产和销售，产品主要用于新能源汽车动力电池市场。主要产品主要包括磷酸铁、磷酸铁锂与锰酸锂等，系制造新能源汽车动力电池、储能电池等产品的核心材料。湖北万润收入主要来源于磷酸铁锂正极材料的销售。根据中国化学与物理电源行业协会的数据，湖北万润2020年在国内磷酸铁锂正极材料的市场占有率为13.5%，磷酸铁锂出货量排名第三。

湖北万润在招股书中提示了业绩下滑及亏损风险，2018年、2019年、2020年归属于母公司普通股股东的净利润分别为273.01万元、-7,338.57万元、-4,461.16万元。2021年1-9月，实现归属于母公司普通股股东的净利润为18,297.10万元。

同时，湖北万润招股书也提示了下游客户相对集中的风险。报告期内，公司前五大客户销售金额占当期营业收入的比例分别为94.10%、88.87%、84.56%和91.75%，集中度较高。

股权结构上，刘世琦和李菲为公司实际控制人，刘世琦、李菲直接和间接控制2,805.5195万股股份（合计持股比例为43.8970%），此外，刘世琦担任公司董事长、总经理，李菲为公司董事。最近一年公司新增股东：其中，博源创业持股1.6107%、国金佐誉持股1.2886%、通瀛投资持股1.8579%、南京星纳友持股1.9773%、惠友豪嘉持股3.3505%。博源创业、国金佐誉、通瀛投资、惠友豪嘉为私募基金股东。

财务数据方面，根据招股书，湖北万润在2018年-2021年1-9月（下称：报告期），实现营收分别为9.39亿元、7.66亿元、6.88亿元、11.45亿元，同期归母公司所有者净利润分别为273.01万元、-7,338.57万元、-4,461.16万元、1.83亿元。扣非后净利润分别为555.67万元、-7,973.57万元、-5,069.02万元、1.79亿元。

报告期内，湖北万润毛利率分别为22.17%、20.73%、17.25%、29.81%，毛利率整体犹如过山车，其中，2018年-2020年毛利率逐年下降。

中华网财经查阅招股书发现，值得注意的是，2020年董事会秘书高文静薪酬为61.28万元，远高于董事长刘世琦和实控人李菲。

报告期内，宁德时代为公司第一大客户，占比分别为52.43%、63.16%、59.43%、43.79%，其中2019年和2020年占比超过50%，营收高度依赖宁德时代。值得注意的是，2021年首九个月，比亚迪占比为30.33%。前两大客户宁德时代和比亚迪营收贡献达74.12%。报告期内，公司与宁德时代同时存在采购与销售。

湖北万润此次拟募集资金约12.62亿元，用于宏迈高科高性能锂离子电池材料项目、湖北万润新能源锂电池正极材料研发中心以及补充流动资金。

毛利率犹如过山车的湖北万润能否顺利上市，中华网财经后续将持续关注！