历经三年多的过渡期后，资管新规在2022年正式开始落地实施。随着保本型理财产品成为“过去式”，打破刚性兑付、估值采用市值法，已成为理财产品的新关键词。有业内人士指出，随着银行理财产品采用市值法，未来产品或会趋于多样化，也给了投资者更多的选择空间。更有观点表示，打破刚兑或会引导投资者进行多元化投资理财。

回顾此前，2018年4月27日，央行、银保监会、证监会、外汇局联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(以下简称“资管新规”)，从投资范围、杠杆约束、信息披露等多个方面做出要求，旨在防范金融风险、增强金融服务实体经济的能力、最大限度消除监管套利空间和推动金融供给侧结构性改革。

据悉，资管新规的主要思路是统一监管标准、防控金融风险、有序规范创新;核心内容包括净值化管理、打破刚性兑付、消除多层嵌套和通道、规范资金池、限制杠杆水平、提高资本和风险准备金要求、第三方独立托管、提高投资者门槛等。

而在资管新规落地且过渡期正式结束后，打破刚兑，理财产品估值采用市值法已成大趋势。在微淼教研中心赵博文看来，资管新规正式落地，打破刚兑，对于国内整体资本市场来说产生了积极正面的影响。“首先，在原先固定收益的模式下，市场的投资风险很大程度上转移到了银行本身，随着固收产品的逐渐增加，容易导致最终整体的系统性风险发生，所以打破刚兑有效降低该类风险发生概率。其次，资管新规的落地，有效缓释我国宏观杠杆率过快上升的风险，为2022年宏观政策逆周期调节创造了较好的市场环境。”

赵博文还提到，对于投资者而言，资管新规确实给之前已经习惯保本保收益的群体造成一定冲击。随着资管新规落地后，净值型产品不再有固定收益率，银行自身根据投资情况，定期公布产品净值，打破刚性兑付的同时，投资者也要自己承担一部分投资风险。虽然产品类型有所改变，但理财产品实际给予投资者的风险并没有大幅增加，本质上仍属于低风险投资产品。同样地，随着银行理财产品采用市值法，未来的产品也会趋于多样化，给了投资者更多的选择空间。

事实上，资管新规的落地实施并非只是影响银行理财产品市场，也同样影响着基金市场。在资管新规过渡期间，采用摊余成本法估值的传统货币市场基金已无新增产品。但有业内人士认为，随着资管新规落地实施，基金市场或将迎来新的发展机遇。

前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，资管新规的落地对理财市场会形成较深远的影响，对于基金市场而言，则是机遇与挑战共存。“从机遇来看，保本基金已久未发行，所以在竞争上可能比不过银行理财、信托等产品。而在资管新规落地打破刚性兑付后，基金和其他机构可以站在同一起跑线上竞争，可能迎来新的发展机遇。挑战方面，资管新规实施后要采用市值法来管理，基金方面则要做出更好的成绩才能吸引投资者。”

那么，在打破刚性兑付后，投资者可以通过怎样的方式挑选合适的产品?赵博文指出，目前，基民在投资的过程中仍存在三方面问题，分别是频繁交易、跟随市场热点追涨、偏好短期业绩突出的基金。他提到，对于基民来说，选出优秀的基金经理，采用合理的资产配置，拥有长期投资的眼光，才能真正有机会在市场中持续盈利，这其实非常考验一个投资者的专业理财知识，也就是财商思维。

杨德龙也建议道，对于投资者而言，要打破以往刚性兑付的想法，选择真正能够长期增长、带来良好收益的产品，同时也要考虑自己的风险承受能力，选择合适的产品。在投资上，要更加理性，不要盲目地追逐热点基金，或是追涨杀跌，要逐步形成价值投资理念。

另外，也有观点认为，打破刚兑或会引导投资者进行多元化投资理财。“对投资者来说，需要不断适应这一过程，打破刚兑或逐渐成为一种新的理财习惯，也许会引导资金流向股票、基金等投资渠道，但整体上可能会降低投资者在理财产品等方面的投资依赖度，未来或会引导投资者进行多元化投资理财”