记者 | 黄昱

编辑 |

【资料图】

在中债增进公司的担保下，厦门房企中骏、广州房企雅居乐陆续完成债券发行，成为2023年首批发债的民营房企。

1月18日，中骏集团官微发布信息称，该公司成功发行2023年度第一期中期票据，发行规模15亿元，期限3年，发行利率4.1%，中债增进公司提供全额无条件不可撤销连带责任担保。

据募集说明书，中骏募集的15亿资金中不低于10.5亿元用于项目开发建设和购回或偿还公司境外美元债券用途，不超过4.5亿元用于补充流动资金。

据悉，截至1月11日，中骏待偿还债务融资余额为16.11亿元。募投项目则涉及到鼎湖未来城、北京云景台、中骏宸璟府、天津悦景湾、厦门中骏天荟等一二线城市项目建设，不涉及“地王”，拟使用募集资金金额不超过商品房所占比例对应的用款金额。

同一日，雅居乐也宣布成功发行2023年第一期中期票据募，金额12亿元，期限3年，利率4.7%，同样由中债增进公司提供全额无条件不可撤销连带责任担保。募集资金将用于项目开发建设和发行人补充流动资金用途。

雅居乐曾出现在去年11月初交易商协会、房地产业协会联合中债增进公司召集21家民营房企的座谈会上，彼时雅居乐就透露正在准备发行中债增担保债券。

值得一提的是，无论是中骏，还是雅居乐，虽然现金流紧张，但都在这一轮地产调控周期中保持着债务零违约的纪录。

在中债增进的支持下，中骏、雅居乐这类房财务困难的房企得以成功发债，预示着融资的闸门向越来越多的民营房企开放，融资最艰难的时刻已经过去，接下来的主要挑战转换为如何提升经营、活的更好。

据界面新闻不完全统计，中骏、雅居乐成功发行后，中债增进支持下成功发债的民营房企扩大至10家。

为助力民营房企发债，防止地产危机进一步蔓延，去年8月中旬，监管部门指示中债增进公司对房企发行的中期票据开展“全额无条件不可撤销连带责任担保”，涉及龙湖、碧桂园、旭辉、远洋、新城控股和金地等六家示范性房企。

此后三个月，中债增进公司担保发债的房企名单有所扩容，但截至10月底，只有6家房企成功发行了中债担保中票，包括龙湖、碧桂园、旭辉、新城控股、美的置业、卓越商管。

11月8日，银行间市场交易商协会表示，延期并扩大民营企业债券融资支持工具（“第二支箭”），支持包括房地产企业在内的民营企业发债融资。

交易商协会指出，“第二支箭”由人民银行再贷款提供资金支持，委托专业机构按照市场化、法治化原则，通过担保增信、创设信用风险缓释凭证、直接购买债券等方式，支持民营企业发债融资。预计可支持约2500亿元民营企业债券融资，后续可视情况进一步扩容。

交易商协会表示，“第二支箭”延期并扩容政策实施后，中债增进公司增信民营房企发债工作纳入“第二支箭”统筹推进。

在此背景下，面临流动性困难的民营房企都看到了发债希望，纷纷行动起来。截至11月23日，中债增进公司已通过公开业务邮箱收到近百家民营房企增信业务意向。

近两个月来，“第二支箭”的落地情况并不理想。除少数的国央企开发商和优质民营房企可以通过中债增进公司或地方城投的担保完成发债外，其他无担保安排的债券很难获得投资者的认购。

数据显示，去年8月至12月，龙湖、美的、新城、碧桂园等共计8家民营房企顺利发行了行业首期中期票据，金额合计148亿元，全部由中债增提供全额担保，成为第一波获益的民营房企。

今年1月10日，中国人民银行、银保监会联合召开主要银行信贷工作座谈会：会议明确，要有效防范化解优质头部房企风险，实施改善优质房企资产负债表计划。

该座谈进一步提到，要聚焦专注主业、合规经营、资质良好、具有一定系统重要性的优质房企，开展“资产激活”“负债接续”“权益补充”“预期提升”四项行动，综合施策改善优质房企经营性和融资性现金流，引导优质房企资产负债表回归安全区间。

在此背景下，除了尚未出现债务违约的民营房企外，出险房企发债也破冰在即。据界面新闻了解，旭辉控股、合景泰富、宝龙地产等为代表的房企发债也已有明显突破