中华网财经9月21日讯,近日,证监会官网披露了马可波罗控股股份有限公司(以下简称“马可波罗”)首发反馈意见。此前,5月19日马可波罗披露招股说明书拟在深交所主板上市,公开发行A股不超过1.19亿股,募集资金40.2亿元。保荐人、主承销商招商证券股份有限公司。换句话说,这是马可波罗在递交招股书4个月后收到的证监会反馈意见。

从反馈意见来看,证监会对马可波罗提出的反馈意见包含三大类,要求说明规范性问题、信息披露问题、其他问题共计50个问题。

在信息披露问题上,中华网财经注意到,申报文件披露,2019年度、2020年度及2021年度,恒大地产及其关联方为发行人的第一大客户、第一大客户及第二大客户,销售金额分别为102,447.73万元、77,036.27万元及41,273.57万元,销售占比分别为12.62%、8.98%及4.42%。2021年12月3日,中国恒大公告实质性违约,广东省人民政府将向恒大派出工作组,督促推进企业风险处置工作。根据现场沟通,发行人拟对恒大已到期的应收票据采取以房抵债的方式进行处理。除恒大以外,阳光城、时代地产和蓝光等房地产客户均出现违约风险或违约传闻。


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证监会要求说明,与恒大达成以房抵债的具体方案,说明是否存在纠纷或潜在纠纷;详细说明恒大地产以房抵债的过程,列示事项包括但不限于时间点、处置金额、会计分录等。

马可波罗前身为2008年11月5日成立的马可波罗有限,2021年7月马可波罗有限整体变更为股份有限公司。马可波罗专注于建筑陶瓷的研发、生产和销售,在广东东莞、广东清远、江西丰城、重庆荣昌及美国田纳西州建有五大生产基地,主要产品为有釉砖和无釉砖,有釉砖主要包括抛釉砖、仿古砖、岩板、瓷片和文化陶瓷,无釉砖主要包括抛光砖。

披露信息显示,该公司实际控制人为黄建平,一致行动人谢悦增、邓建华。截至本招股说明书签署日,美盈实业持有公司64.36%股份,为公司控股股东。黄建平先生持有美盈实业64.01%股份,直接及间接持有发行人42.12%股份,为发行人实际控制人。

毛利率降至43.1%

收入方面,招股书披露,2019-2021年,马可波罗营业收入分别为81.3亿元、85.91亿元和93.65亿元;净利润分别为16.28亿元、15.74亿元和16.53亿元;归母利润分别为9.84亿元、14.22亿元、16.53亿元。

2019-2021年,马可波罗主营业务毛利分别为382,344.42万元、375,586.99万元及402,304.72万元。报告期各期,公司主营业务毛利率分别为47.11%、43.80%和43.09%。

截至期末公司总资产为134.89亿元

报告期各期末,公司资产总额分别为1,194,177.39万元、1,324,642.58万元和1,348,993.85万元,整体呈上升趋势。报告期各期末,公司流动资产分别为729,330.20万元、863,596.23万元和803,541.66万元,占资产总额的比例分别为61.07%、65.19%和59.57%;非流动资产分别为464,847.19万元、461,046.34万元和545,452.19万元,占资产总额的比例分别为38.93%、34.81%和40.43%。

马可波罗表示,公司资产规模增长主要来源于经营利润积累。

应收款项达22.4亿元:存在无法回收的风险

数据显示,2019年末、2020年末和2021年末,公司应收账款账面价值分别为192,149.83万元、216,628.39万元和224,311.49万元,占各期末流动资产的比例分别为26.35%、25.08%和27.92%;公司的应收票据账面价值分别为118,467.61万元、89,665.25万元和16,518.93万元,占各期末流动资产的比例分别为16.24%、10.38%和2.06%。

计提坏账准备约6.2亿元,同比增长超1倍

值得一提的是,截至2021年12月31日,马可波罗坏账准备为6.19亿元,较上年同比增长100.8%。

对于风险,马可波罗坦诚表示,公司的应收款项主要来自于房地产等工程类客户。该类业务模式下,销售规模相对较大且付款周期较长,大多采用应收账款或商业票据结算。公司的工程类客户主要为大型房地产企业,具备一定的融资能力和抗风险能力。但报告期内公司部分房地产客户出现了信用违约或逾期情形,一定程度影响了公司现金流与经营业绩。若未来宏观环境出现波动或下游客户信用偿付能力或意愿发生变化,可能会引发潜在的应收款项回款风险、商业票据承兑受到影响,降低公司资产运营效率,进而影响公司现金流和业绩稳定。

对于资金使用,马可波罗指出,经公司2022年第二次临时股东大会审议通过,公司本次发行募集资金扣除发行费用后的净额,将投入江西加美陶瓷有限公司智能陶瓷家居产业园(一期)建设项目、广东东唯新材料有限公司年产540万平方米特种高性能陶瓷板材项目、江西唯美陶瓷有限公司陶瓷生产线绿色智能制造升级改造项目、广东家美陶瓷有限公司绿色智能制造升级改造项目、江西和美陶瓷有限公司建筑陶瓷生产线绿色智能制造升级改造项目、马可波罗控股股份有限公司综合能力提升项目及8.6亿元用于补充流动资金。

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