近日,行业首批政金债ETF获批,相关产品可能会进一步完善场内工具型产品的风险梯度,满足投资者多样化的投资需求。作为首批获批产品中的一员,招商中证政策性金融债3-5年交易型开放式指数证券投资基金将于8月29日(下周一)重磅发售(认购代码:511583,场内简称:政金债基),该基金风险相对较低,流动性相对较好,致力于成为一款便捷的新型场内配置工具。


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堪比“准国债”的政策性金融债

总体来看,政金债属于债券的一种,在债券市场中的占比还是相对较大的。Wind数据显示,截至2022年二季度末,政金债的债券余额占总债券市场的22%,仅次于国债。另外,政金债的发行主体资质较好,信用风险相对较低,堪比“准国债”。

历史表现亮眼的中证政金债3-5年指数

将许多只在银行间市场或沪深交易所市场上市的、剩余期限为2.5-5年的政策性金融债打包在一起,编制成指数,就有了中证政策性金融债3-5年指数(指数代码:930872)。Wind数据显示,截至2022年7月5日,中证政策性金融债3-5年指数的成份券共66只,在这些成份券的发行人中,国开行的市值占比最大,为49.23%,农发行、进出口行分别占比29.75%、21.02%。

从历史走势来看,中证政策性金融债3-5年指数表现相对优秀。Wind数据显示,截至2022年7月5日,该指数近一年收益率为4.44%,近三年年化收益率为4.11%,自基日以来的总涨幅为83.10%。

配置优质政金债ETF,认准固收金牛基金公司

刚刚获批的招商中证政策性金融债3-5年,正是以中证政策性金融债3-5年指数为跟踪标的,该基金主要投资于标的指数成份券及备选成份券,采用抽样复制方法为主,具有与标的指数类似的风险收益特征。招商中证政策性金融债3-5年ETF具备以下几个亮点:

第一、政策性金融债信用风险较低、流动性较好。Wind数据显示,截至2022年第一季度末,按照跟踪指数类型来看,政金债是被动指数型债券基金跟踪标的中较主流的债种,占比为被动指数型基金总资产的78.88%。

第二、可质押融资。招商中证政策性金融债3-5年ETF本质上是一种债券ETF,债券ETF可申请开通ETF份额质押融资功能,满足投资者的融资性需求。

注:后续将根据最新政策要求申请开通质押式回购。资料来源:《关于债券ETF纳入债券质押式协议回购交易的通知》(2022年5月17日)。

第三、场内流动性管理工具。通常来说,股票交易实行“T+1”制度,当日买入的证券要等到第二天才可卖出。债券ETF通常当日(交易时间)买入的ETF份额,当日交易时间即可卖出,资金使用效率高,是场内流动性的管理工具。

第四、产品费率较低。招商中证政策性金融债3-5年ETF在债券指数型基金费率水平上进一步降低,低于被动指数型债券基金及中长期纯债型基金。

总之,随着首批政金债ETF的获批,我国债券ETF的整体规模或将进一步提升,投资者在沪深交易所选择债券ETF可能也有了更多方向。作为首批政金债ETF的重要一员,招商中证政策性金融债3-5年ETF也即将进入发行期,觉得适合自己的投资者,可以试着关注起来了。(投资人应认真阅读相关基金法律文件,确认已知晓并理解产品特征和相关风险,具备相应风险承受能力。)

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