中国基金报记者 南深

6月27日盘后，融创房地产集团有限公司公告，拟于6月28日、29日召开“PR融创01”债券年内第三次持有人会议，调整该笔公司债付款节奏。

依旧18个月内分7期偿还

(资料图)

第二第三期偿付比例各减5%

融创2020年公开发行公司债券（第一期）（债券代码：163376，债券简称：PR融创01，以下简称“本期债券”）于2020年4月1日完成发行，发行规模40亿元，票面利率 4.78%。该债券期限为4年期，附第2年末、第3年末发行人调整票面利率选择权及投资者回售选择权。

第2年末也就是今年4月1日首个回售期到来，超九成投资者选择回售，融创方面因资金紧张寻求展期。2022年3月31日至4月1日，融创房地产集团召开公司债券2022年第二次债券持有人会议，82%的持有人同意下，通过了新的付款安排。

本金兑付时间调整为自2022年4月1日起的18个月内，具体兑付安排如下：2022年5月15日，支付10%的本金2022年6月30日，支付10%的本金；2022年9月30日，支付15%的本金；2022年12月31日，支付15%的本金；2023年3月31日，支付15%的本金；2023年6月30日，支付15%的本金；2023年9月30日，支付20%的本金。

2022年5月15日，公司如约兑付了第一期10%本金4亿元。

而此次公告公司称鉴于经营现状，为稳妥推进债券本息兑付工作，提请债券持有人同意如下变更：2022年5月15日，支付10%的本金；2022年6月30日，支付5%的本金；2022年9月30日，支付10%的本金；2022年12月31日，支付15%的本金；2023年3月31日，支付15%的本金；2023年6月30日，支付15%的本金；2023年9月30日，支付30%的本金。

不难发现，此次寻求调整变化并不大，付款时间节点未变，只是将第二期的本金支付比例由10%调减为5%，将第三期的支付比例由15%调减为10%，相应地最后一期的支付比例由20%调增为30%。

根据规则，本次债券持有人会议需由超过代表本期未偿还债券总额且有表决权的二分之一的债券持有人（或其代理人）出席方为有效，议案须经出席债券持有人会议且有表决权的债券持有人（或债券持有人代理人）所持表决权的二分之一以上同意方为有效。6月29日盘后，结果将揭晓。

已回笼资金近400亿

正寻求整体债务解决方案

根据此前“PR融创01”第二次债券持有人会议的结果，融创偿债姿态还是比较积极，增加了多项增信措施，甚至包括实际控制人孙宏斌无限连带责任担保。

此外，融创还将北京融创恒基地产所有的青岛隆岳置业70%的股权及上述股权对应的全部收益、融创（青岛）置地对青岛隆岳置业形成的50亿元应收账款债权，为债券提供质押增信。以及将河南融创奥新房地产开发有限公司100%股权及上述股权对应的全部收益，为债券提供质押增信；将河南融首新创文旅置业20%的股权及上述股权对应的全部收益，为债券提供质押增信。

去年三季度以来，融创通过大股东借款、股权融资、资产出售等措施回笼资金近400亿元。但春节后，由于资本市场的剧烈波动叠加评级机构对融创评级下调，导致其推动的专项融资、资产处置等资金方案陆续被迫中止，加上销售随整个地产行业下滑，资金回笼在2022年相对迟缓。

5月12日融创中国公告，已委任华利安诺基（中国）有限公司为财务顾问，及盛德律师事务所为法律顾问，协助评估集团的资本结构及流动性状况，探索所有可行的方案以缓解当前阶段性流动资金问题，以达成所有利益相关方的最优解决方案。

公司称将与债权人保持积极沟通，同时将依托坚实的资产质量和业务竞争优势，保持项目建设运营稳定，并继续尽最大努力采用促进销售回款、处置资产、寻求债务展期及引入战略投资者以提高集团的信用状况等方式解决当前阶段性流动资金问题。

编辑：乔伊