中华网财经1月13日讯 中华网财经了解到，据港交所1月12日披露，佳捷康创新集团有限公司（以下称“佳捷康创新集团”）向港交所主板递交上市申请，交银国际为独家保荐人。

成立于1998年的佳捷康创新集团是一家医疗耗材及个人卫生用品制造商，总部位于北京密云，在医用护理垫、卫生巾及失禁垫的ODM领域处于领先地位。在中国制造及供应捷护佳及月自在自有品牌产品。2019年分别以品牌捷护佳及月自在正式进军医疗耗材及个人卫生用品市场。

ODM业务包括向知名国际品牌拥有人提供ODM服务，据此设计及生产符合该等品牌拥有人设定参数的医疗耗材及个人卫生用品，该等产品主要出口至美国及欧盟根据灼识谘询报告，按2020年产值计，在中国所有生产医用护理垫的OEM/ODM中排名第一，按2020年出口值计，在中国所有生产卫生吸收用品及失禁垫的OEM/ODM中排名第一。

ODM业务主要涉及出口医疗耗材及个人卫生用品至海外市场，主要包括美国、英国及澳大利亚。ODM和OBM产品均在位于北京密云的两个生产设施制造。绝大部分的ODM产品所得收益乃来自销售予海外市场，2019财年、2020财年及2021年首九个月，有关销售额占ODM销售额分别约79.5%、86.5%及87.7%。

2019年在中国正式推出自有品牌下的OBM业务，主要为被视为医疗耗材的护理垫以及失禁垫及卫生巾等个人卫生用品。口罩业务方面，在2020财年生产一段时间自有品牌口罩，该生产已自2020年10月起停止。

2019年分别以品牌捷护佳及月自在正式进军医疗耗材及个人卫生用品市场。于2019财年、2020财年及2021年首九个月，OBM业务（不计及口罩业务）所得收益分别占收益总额约0.5%、0.6%及1.9%。OBM产品（口罩除外）于中国国内销售。OBM医疗耗材主要销售予OBM医疗耗材代理商，直接及通过在中国的OBM个人卫生用品代理商、零售店及养老驿站销售OBM个人卫生用品。

股权结构上，李秋红女士透过新雅特投资（新雅特投资为一家投资控股公司，由李女士全资拥有）持股91.28%，为控股股东。郭子青女士持股5%，权延赤先生持股3.72%。

财务数据方面，根据招股书，在2019财年，2020财年及2021财年首九个月，公司收益分别为3.92亿元（人民币，下同）、5.94亿元及4.19亿元。同期，年内溢利分别为人民币3564万元、8200.2万元及3780万元。

此外，在2019财年，2020财年及2021财年首九个月，公司的毛利率分别为22.7%、31.8%、23.7%。值得注意的是，毛利率由2020年首九个月的31.8%减少至2021年首九个月的23.7%，公司解释为主要由于2020年首九个月毛利率相对较高(60.4%)的口罩销量减少。

另外，2019财年、2020财年及2021年首九个月，公司五大客户占收益总额分别约95.8%、91.8%及96.9%，而最大客户占同期收益总额分别约72.8%、57.8%及82.3%。产品主要销往美国及欧洲。

招股书显示，公司绝大部分的收益乃透过向海外ODM客户出口产品进行海外销售而产生。2019财年、2020财年及2021年首九个月，海外销售额分别占总收益的91.8%、79.7%及96.7%。

在营业纪录期间，公司共有24名、20名及20名ODM客户，其中，客户A为最大客户。2019财年、2020财年及2021年首九个月，向客户A销售所得收益分别为人民币285.0百万元、人民币343.3百万元及人民币344.8百万元，占相关财政年度╱期间收益的72.8%、57.8%（如口罩销售额不包括在收益中，则为75.0%）及82.3%。

从行业发展来看，中国医用护理垫的销售额由2016年的人民币14亿元增至2020年的人民币26亿元，复合年增长率为15.5%，主要是由于中国医用护理垫的普及率上升及老龄化人口增加。预计中国医用护理垫的销售额将继续增长并于2025年达到人民币61亿元，2020年至2025年的复合年增长率为18.9%。同时，随着市场快速增长，中国所占市场份额由2016年的19.0%增至2020年的20.1%，预计2025年将达到23.0%

由于中国电商蓬勃发展，个人卫生用品市场的线上渠道销售额在过去五年呈现30.4%的强劲复合年增长率。日后，预计线上渠道将维持强劲的增长势头，2025年个人卫生用品的销售额将以2020年16.0%的复合年增长率增长，达到人民币358亿元。

招股书显示，佳捷康创新集团本次IPO募集资金将用于进一步加强研发工作，向现有及或潜在客户推广独立研究成果，从而加深与客户的关系；用于扩展生产设施并在生产设施开发自动化系统；用作本集团的一般营运资金。