1月23日,正心谷资本召开年度投资策略会,分析展望2022年市场形势,创始人林利军正面回应正心谷2021年业绩大幅下滑原因,并就去年的业绩表现向投资者反思致歉。

在复盘2021年的投资时,林利军向各位投资人道歉,称去年是投资中难做的一年,自己对业绩也非常不满意。他认为自己在策略上犯了两个错误,“上半年的价值防御策略,看对了但做错了,下半年调仓至新能源产业链,等调好之后又受到外部能耗双控政策的冲击。”

“在年初时,我们认为当时的消费医药和一部分的核心资产股票都高估了,采取了“找弹坑”策略,买入了一些价值防御的资产,主要是农业股和银行股,希望躲过核心资产的下跌后,再调到长期看好具有长期竞争优势的公司上来。”

“这个策略在早期还是非常奏效的,基金净值在1、2月表现较好,但由于行情非常极致,出现了很大的行业轮动。等到去年5月份重新布局的时候,一部分新能源的资产已经大幅上涨了,于是布局了估值较低且受益于产能供给稀缺的化工大平台以及新能源上游等,从7月到9月业绩不错,但9月底出现了外部的能耗双控和拉闸限电的政策,对业绩造成了影响。”林利军说。

林利军坦言,去年的净值回撤对自己的打击非常大,“那段时间(我)瘦了二三十斤,作为一个投资人,最难过的就是让投资者亏钱,让投资者亏钱,我连觉都睡不好,那段时间非常难受,但必须承担起责任,我能做的就是持之以恒地把研究做好,踏踏实实地把决策做好。”

1月初,正心谷陷入“举报门”风波,面临“产品亏损超30%”、“虚假宣传”、“风控缺失”、“内幕交易”等指控,一时间让正心谷公司及其实控人林利军饱受争议。

针对投资者质疑的““内幕交易”、“老鼠仓”问题,林利军称,“合规是正心谷的底线,老鼠仓、为他人接盘,这是我们想都不敢想的事。正心谷按照公募标准建设了一整套风控体系,并建立集中交易室。去年的净值回撤是投资策略的问题,不是风控上的问题。”

不过,对于林利军的反思道歉,一些持有人却不依不饶不买账,这又是为什么呢?

“如果风控制度体系完整,事前,事中,事后都严格执行,净值下跌也不会如此惨烈。”

江苏的一名投资者说到。

他说,“私募产品我买了很多家,去年源乐晟、淡水泉、久坤的业绩也一般,但他们态度都非常好,策略会上淡水泉赵军一出来就是道歉,而这个策略会把投资反思环节放在最后,前面的时间拉得太长。会议开始不到一小时,网上就有‘短期业绩不代表长期收益’公关稿,给人感觉并没有太多诚意。”

“拉闸限电也好,其他原因也好,都不是大规模调仓换股的原因,正心谷可以为每一阶段的逻辑找到说辞,但高水平的私募投资经理,完全有能力掌控好自己的投资节奏,首先就是节奏乱了,其次有些刻意解释投资当中的失误。”

而另一位来自上海的投资人称对正心谷产品并没信心,“你看都跌成什么样子了,他要做到几乎翻番才能翻身,短期内几无可能。”

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