2022年上半年偿还了多笔到期债务,雅居乐的安全关守住了。

据7月22日消息,雅居乐8月到期美元债势创11月11日以来最大涨幅,该公司5.125%债券每1美元涨7.9美分,至92.7美分。


(资料图)

另据7月11日雅居乐公告,全额赎回2022年7月13日到期的私募债,资金到达指定账户。该债券本金额为人民币15亿元,票面利率为6.2%。

提前2天赎回,雅居乐对外释放了如期兑付债务的信心。接下来,就看8月融资是否顺利,还有两笔共计6亿美元债能否顺利闯关。

积极自救

2021年报显示,雅居乐的现金及银行存款约384.2亿元(本文所指金额,除特别说明,都是指人民币),骤减24%。其中,不受限制现金仅228.03亿元,较上一年减少了212亿元,同比下降45.6%。

与此相对的是公司高额债务。截至2021年12月31日,雅居乐借款总额达834.74亿元。其中,需一年内偿还的银行借款就有171.45亿元,优先票据有69.98亿元。

为应对到期债务,雅居乐自去年就不断已出售旗下资产。

2021年7月至12月,雅居乐出售了酒店、商场、售楼部、小区商业配套等14项非核心物业,金额合计达28亿元,其中11.49亿元已到手,剩余16.51亿元将于今年拿到。

除出售物业资产外,雅居乐还出售了部分附属公司股权。2021年度,雅居乐通过出售附属公司获得了总计42.61亿元的收益,比2020年增加了18.36亿元,涨幅达75%。

进入2022年,雅居乐继续卖卖卖。比如,今年1月,雅居乐集团宣布,拟以18.43亿元出售广州利合集团26.66%的股权给中国海外发展有限公司的间接全资附属公司。1月28日,中国海外发展旗下的公司中国海外宏洋集团(00081.HK)公告,公司拟斥资约9.99亿元收购雅居乐旗下3个地产项目的股权。

4月4日,雅居乐公告称,以总计17.91亿元的价格向海螺创业先后出售了6家公司股权。6月30日,雅居乐又公告称,拟以7.64亿元价格出售重庆雅锦房地产开发有限公司给首金新创(北京)置业发展有限公司,出售股权及股东贷款净额用于集团运营。

雅居乐表示,考虑到当前房地产市场的状况及日益严峻的经营环境,以及项目公司销售表现欠佳及项目成本持续上涨。董事会认为,签署框架协议将在出售其在项目公司的权益后,立即向集团提供现金流入,从而增加集团的流动资金,并有助于集团满足其未来业务发展的营运资金需求。

闯关8月

公开资料显示,雅居乐8月有2笔债务要偿还,分别为8月14日到期的2亿美元票据,以及8月31日到期的4亿美元票据。

评级机构标普指出,2022年雅居乐将通过资产出售获得100亿-110亿元人民币的资金;另有价值约110亿-130亿元人民币的境外资产,也可在必要时变现。

值得一提的是,雅居乐的销售业绩已出现大幅下滑。2022年上半年,预售金额合计394.5亿元,同比减少47.6%;对应建筑面积为307万㎡,平均售价为12848 元/㎡,对比去年同期15539元/㎡下降17%。

穆迪认为,未来6-12个月内,雅居乐是否有能力通过新借款或资产处置筹集新资金,以管理其再融资需求并补充其资产负债表流动性,存在不确定性。

事实上,7、8月为年内房企第二波偿债高峰,单月到期余额超千亿。据中指院统计,截至2022年6月30日,2022年下半年房企尚在存续期的债券余额为4920.7亿元,其中信用债占比64.6%,海外债占比35.4%;一年内到期余额为9723.7亿。其中信用债占比62.3%,海外债占比37.7%,境内债务偿债压力较大。2022年1-6月信用债、海外债的发行到期债务比分别为138.1%、8.8%,总发行债务比为71.5%。

由于海外债发行量极低,房企只能继续动用自有资金偿还到期债务;同时存量债务中,很多已经发起过交换要约,再度延期可能性不高,部分房企将面临较高的偿债风险。

南都·湾财社记者 王艳玲

推荐内容