中华网财经8月5日讯：证监会官网消息，近日，证监会官网披露新明珠集团股份有限公司（下称“新明珠集团”）首次公开发行股票招股说明书（申报稿），目前处于预披露类型，新明珠集团拟深交所上市。
拟募集20.09亿元
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据招股书披露，新明珠集团本次拟发行不超过4.14亿股，不低于发行后总股本16.56亿股的10%且不超过25%，拟募资20.09亿元。
主要业务：建筑陶瓷的研发、设计、生产及销售
新明珠集团主营业务方面，中华网财经翻阅招股书获悉，发行人成立时拥有的主要资产和实际从事的主要业务显示，公司系由新明珠有限整体变更设立，改制设立时，新明珠有限的所有资产、业务均全部进入公司，新明珠有限原有的债权、债务关系均由公司承继。公司设立时的主要业务为建筑陶瓷的研发、设计、生产及销售。公司设立前后，公司拥有的主要资产和实际从事的主要业务未发生变化。
目前，新明珠集团是国内最大的建筑陶瓷产品专业制造商之一，旗下拥有包括“冠珠”、“萨米特”、“新明珠岩板”在内的品牌，主营产品主要为陶瓷砖和陶瓷板材。该公司经销商超过3,000家，销售门店及终端数量超过6,000家，并建有超过30个中心仓。公司主营的建筑陶瓷产品主要有陶瓷砖（包括抛釉砖、仿古砖、抛光砖和瓷片等）和陶瓷板材（包括陶瓷岩板、陶瓷薄板、陶瓷大板等），产品尺寸从45×45mm的超小规格至1,800×3,600mm的超大规格均有覆盖，厚度跨越3.5mm至25mm，产品规格花色超过2,000个，形成了产品系列矩阵。
实控人叶德林夫妻二人总持股比例为87.84%
新明珠集团的实际控制人叶德林、李要，双方为夫妻关系。截至2022年3月31日，叶德林担任公司董事长、总裁，直接持有的股份为9.69亿股，占发行前总股本的78%，李要直接持有的股份为1.08亿股，占发行前总股本的8.67%，叠加其他间接持有的股份数量，二人合计持有的股份为10.91亿股，占发行前总股本的87.84%。本次发行完成后，叶德林和李要仍为公司实际控制人，对新明珠集团的日常生产经营有重大影响。
恒大地产持股已质押给实控人叶德林
值得一提的是，发起人中恒大地产持股2432万股，持股比例为1.9%。
而招股书披露称，2021年11月10日，恒大地产与叶德林签署了四份《股份质押合同》，将其持有的公司2,432万股股份出质给叶德林，同意在前述债务人无法在付款期限内偿还前述债权标的时，以处理质押权利项下的收回款项代为偿还，并约定在前述债务人未按时、足额偿还债权标的时，叶德林有权以协议折价、变卖、拍卖或法律允许的任何方式处置全部或部分质权，并以所得价款优先受偿。
受地产客户资金周转影响公司净利润大跌
过去三年累计应收款累计减值损失13.95亿元
业绩方面，2019年-2021年，新明珠集团营业收入分别为80.63亿元、78.35亿元、84.93亿元；净利润分别为12.58亿元、15.17亿元、6.12亿元。
招股书披露，该公司存在业绩下滑风险，报告期内，公司营业收入分别为806,345.52万元、783,502.28万元、849,323.22万元和114,461.50万元，实现扣非后归母净利润分别为122,058.28万元、96,869.54万元、55,014.49万元和5,545.42万元。报告期内，受部分房地产客户资金周转困难等影响，公司应收款项产生大额减值损失，2019年至2021年信用减值损失金额分别达8,117.25万元、53,197.40万元和78,207.39万元。
值得注意的是，过去三年2019-2021年中，新明珠集团的前五大客户中恒大地产为第一大客户，销售金额分别为10.15亿元、9.14亿元、6.12亿元。
具体数据披露显示，截至报告期末，公司减值准备余额为141,690.62万元，若未来公司工程客户财务状况进一步下降，可能会导致进一步的应收款项回款和减值风险。
此外面临毛利率下滑风险。招股书披露，报告期内，公司主营业务毛利率分别为34.38%（运费计入主营业务成本）、34.82%、29.73%和19.99%，其中2021年有所下降，主要受天然气、煤等能源价格上涨影响，公司生产成本明显增加。若未来市场竞争加剧，或原材料和能源价格进一步上升，公司主要产品毛利率可能面临进一步下滑的风险。
研发费用投入占营收2.32%
另，截至2022年3月31日，公司及子公司共拥有274项专利，其中77项为发明专利，具体情况如下表所示，除此之外公司拥有197项实用新型和外观专利。截至2022年3月31日，公司科技研发人员数量为703人，占全体员工数量比例达7.89%。
研发费用方面，2019-2021年，新明珠集团在研发方面投入费用分别为1.84亿元、1.78亿元、1.97亿元，分别占当年营收的比例为2.28%、2.27%、2.32%。
值得一提的是，对于未来三年的发展规划中，新明珠集团披露称，公司将以本次上市为契机，不断完善经营管理体系，规范公司治理结构，通过研发投入和技术改造，持续提高产品在质量、成本及性能方面的竞争力。
科技型企业转型？
仅5.42%募集资金用于研发
对于募集资金数额及用途，招股书披露，新明珠集团拟使用募集资金62,795.93万元用于新型节能环保板材项目二期技术改造项目，占募集资金比例31.26%；湖北新明珠绿色建材1#产线技改项目拟使用募集资金27,655.46万元，占募集资金比例13.77%；陶瓷工艺及材料研发中心建设项目拟使用募集资金10,888.80万元，占募集资金比例5.42%；品牌升级建设项目拟使用募集资金38,980.00万元，占募集资金比例19.4%；数智平台建设项目拟使用募集资金14,566.55万元，占募集资金比例7.25%；补充流动资金拟使用募集资金46,000.00万元，占募集资金比例22.9%。
此外，新明珠集团称，截至2021年12月31日，公司资产总额119.68亿元，2021年营业收入84.93亿元，净利润6.12亿元。本次募集资金投资项目总投资为20.09亿元，拟使用募集资金20.09亿元，与公司现有经营规模及财务状况相适应。
资金因素成为主要的约束条件？
披露：近两年突击分红共8.73亿元
另，据招股书披露，新明珠集团最近三年实际股利分配情况显示，2019年、2020年和2021年，经公司股东会审议通过，公司分别向股东分配的利润金额为0万元、30,406.51万元和57,000.00万元。截至本招股说明书签署日，上述利润分配已经全部实施完毕。
招股书中，新明珠集团就发展“面临的主要困难”提及，实施公司发展战略和各项具体发展计划，需要雄厚的资金支持，依靠公司自身积累和银行借贷，无法完全满足公司向平台型、科技型企业转型需要，资金因素成为主要的约束条件。
与股东间签订多份对赌协议
就本次IPO，招股书披露中“发行人及股东之间对赌情况”显示，新明珠集团与泰兴加华对赌、回购协议：2019年6月，公司及时任股东与泰兴加华签署了包含股权回购条款的投资协议。2022年3月，公司通过定向减资方式回购了泰兴加华所持公司全部股份，至此，泰兴加华退出持股，相关对赌及回购约定全部解除。
与其他股东对赌情况显示：公司与股东宁波普罗非、恒大地产、共青城齐利、居然智居签署的现行有效的投资协议中包含有股权回购条款，约定如公司因无法在补充协议签署后36个月内向中国证监会提交IPO申请材料、无法在四年内成功IPO、无法实现经审计后扣非净利润增长5%的业绩增长目标、发生其他违反投资协议条款的情形导致上市目标无法实现，则前述股东有权要求叶德林或叶德林指定/控制的除公司及公司子公司外的第三方对其所持公司全部股权进行回购。全部股权回购条款在公司提出首发上市的申请被中国证监会或证券交易所受理之日前5日效力自动终止，如公司发行上市的申请被撤回、驳回、不予审核、不予核准等，相关股权回购条款将自动恢复。
（中华网财经文/刘星）
