近日，农银新能源主题（002190.OF）发布二季报。在独自接管这只规模超200亿元的基金后，基金经理邢军亮二季度的持仓思路成为基民关注的重点。
从持仓配置来看，农银新能源主题二季度权益投资占比达到了86.82%，较一季度上升9.88%，前十大持仓股未发生变化，前十持仓集中度为64.39%，较一季度上升2.05%。邢军亮在该基金二季报中表示，在仓位配置方面，通过仓位调整减弱了市场风格的风险，仓位结构依旧聚焦在高端制造方向。有基民对此表示不满，认为基金经理是在“吃老本”。
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今年3月，曾经的“四冠王”赵诣从农银汇理基金离职，其管理的农银新能源主题交由邢军亮全权负责，不少基民对此表示担忧，认为邢军亮不到一年的从业经验不足以支撑这只明星基金的业绩。截至今年6月末，农银新能源主题的份额已经连续下跌两个季度，上半年净赎回份额超过10亿份。
从净值表现上来看，截至7月29日，农银新能源主题单位净值为3.9244元，当日下跌1.07%。尽管4月底以来，农银新能源主题随着市场回暖累计反弹超过20%，但今年内收益率仍为负9.92%。
连续两个季度遭净赎回
作为农银汇理基金旗下规模最大的非货币基金，农银新能源主题曾因优秀的业绩表现有拥趸无数，不过随着净值的回撤以及基金经理赵诣从农银汇理基金离职，基民的热情正逐渐消散。
记者注意到，农银新能源主题的份额已经连续两个季度下降，基金规模较年初也大幅缩水。数据显示，截至今年6月末，农银新能源主题的基金规模为235.28亿元，较年初减少52.24亿元；总份额为55.76亿份，较年初减少10.24亿份。
2020年，农银新能源主题以163.49%的年度收益率斩获当年的公募基金亚军，主要原因便是赵诣押中了新能源赛道。自此之后，该基金的换手率不断下降，从2019年末的448.52%下降至2021年末的69.90%。赵诣表示，他的投资理念是希望能选择到优秀的公司，并伴随其一起成长，因此他会以更长远的眼光来看待组合里的公司。
今年3月，邢军亮在致农银新能源主题持有人的一封信中说道，“2021年11月开始，我与赵诣合作管理这只基金，我既是这套投资理念的受益者，更是这套理念的践行者。”邢军亮还表示，农银新能源主题依然会守正立身，践行陪伴优质新能源企业共同成长的投资理念。
7月20日，邢军亮交出了独自管理农银新能源主题的首份季报，从持仓分布来看，他的确做到了“知行合一”。截至二季度末，农银新能源主题前十大持仓股未发生变化，分别为宁德时代、璞泰来、当升科技、振华科技、天赐材料、隆基绿能、恩捷股份、科达利、闻泰科技和新宙邦。
从具体仓位来看，农银新能源主题在二季度对多只个股进行了加仓，这也使该基金的股票仓位从一季度的77.50%上升至二季度的88.54%。其中，璞泰来、天赐材料和隆基绿能三只股票加仓幅度较大，持股数较一季度均接近翻倍。
邢军亮在接受媒体采访时表示，调仓通常是在上涨的过程中进行的，他不会盲目地因为调整而调仓。在新能源板块不断调整的过程中，他根据对市场和行业趋势的判断，适时对老基金的仓位进行了一些调整，但重仓品种依然是中游的优质白马股。操作思路上和过去一样，都是重仓并长期持有优质企业。
从净值表现上来看，截至7月29日，农银新能源主题近一周、近一个月和近三个月的涨幅分别为负3.63%、负6.07和20.85%，其中近一周、近一个月的排名在同类基金中表现不佳。
此外，今年二季度，农银新能源主题实现利润28.42亿元，不过由于一季度亏损较大，今年上半年仍亏损约15亿元。
赵诣出走，邢军亮独自管理
提起2020年最具知名度的基金经理，自然当属农银汇理基金旗下的赵诣。彼时，赵诣在管的4只基金——农银工业4.0混合、农银新能源主题、农银研究精选混合、农银汇理海棠三年定开混合包揽了当年灵活配置型基金前三名、偏股混合型第1名，赵诣因此火出了圈。
公开资料显示，赵诣从清华大学硕士毕业后，进入申银万国证券研究所担任机械行业分析师。2014年起，赵诣加入农银汇理基金，先后担任研究员、基金经理助理，2017年3月，赵诣开始管理农银研究精选混合，正式踏上了基金经理的职业道路。
天天基金网数据显示，在赵诣任职期间，其管理的农银工业4.0混合、农银新能源主题、农银研究精选混合、农银汇理海棠三年定开混合回报率分别为253.96%、329.41%、216.57%和139.65%。截至7月29日，农银新能源主题近三年的累计涨幅为350.98%，在近两千只同类型基金中仍排名第一。
相比于赵诣，邢军亮的从业经历略显稚嫩。作为农银汇理基金的新生代基金经理，邢军亮的履历和赵诣类似，从中科院微电子专业博士毕业后先是进入兴业证券担任分析师，2018年加入农银汇理基金，历任研究部研究员、基金经理助理。2021年7月起才开始接管第一支基金。
2021年11月，农银新能源主题公告称，增聘邢军亮为基金经理，和赵诣一起管理。今年3月，农银新能源主题再发公告，赵诣因为个人原因离职，邢军亮由此独自管理农银新能源主题基金。
目前，邢军亮在管的基金共有4只，包括一只新发基金农银绿色能源混合，总规模为241.97亿元。其中，农银新能源主题的任职回报率为负14.70%，而农银行业轮动混合A作为邢军亮的首只作品，任期内回报为15.05%。
与农银新能源主题相比，农银行业轮动混合A今年二季度经历了大幅度的调仓换股。前十大重仓股中新增亿伟锂能、德方纳米、阳光电源、今世缘、天齐锂业和恩捷股份，而保利发展、当升科技、中伟股份、海优新材、迈为股份、科达利退出前十重仓名单。
展望后市，邢军亮认为，“碳中和”势在必行，能源行业是突破口，在他看来，从能源变革角度来看，风光是未来电力生产侧主力军，逐步迈向存量替代阶段；电网侧方面，碳中和转型支撑，助力能源结构转型；用电侧方面，车辆全面电动化，推进碳中和。
