20230625复盘

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盘面综述

节前行情低迷，打破反弹结构。最后一天走了普跌、大跌，历来的思维是次日不悲观，即便近期的消息面扰动比较多，短期至少是不适合杀跌的，并可能产生博弈性机会。

担忧自然是有的，主要在波段上。上证3170-3180点一线，创业板2120点附近，也包括科创50的1001-1006点，如果出现共振的有效击穿，几乎是万劫不复的，连震荡市都保不住万亿成交的维持，则仍是绝地反击的基础，过去的几年间，A股市场的机会都需要跌出来。

对于主线，仍先留意节前下杀的AI能否修复，不轻言结束。其次如果市场选择赛道、消费之类的权重稳住，要比直接选择军工、医药、黄金等避险要积极。6月底和7月初的焦点，又将重新回到与指数反弹共振的机会上，至少会提供个1-2周的小波段机会。

大局观和板块热点

节前的连板高度被充分压缩，但现有的这批2板走出大周期的概率有限。20cm也相似，在富信科技、鼎捷软件等品种之后走退潮，但时间上还不充分。那么这里的思路也是以试错转折为主，聚焦点放在首板或反包上，且情绪压制越久性价比才会越高。同时需留意以昆仑万维为代表的大幅杀跌后能否稳住或修复，关系到整体的性价比，后文会做说明。

AI方向，其实之前4月底、5月底都是有板块性调整的，这一次力度要更大一些。

即便是调整，像4月底有出版、5月底有CPO抗跌，也有出海、游戏的大跌后反攻。

当下的抗揍，一是CPO，本轮主升核心，剑桥、华西、太辰光、联特、锐捷，菲菱。

二是机器人，中大力德、鸣志、雷利，以及新时达、南方精工、科力尔的竞争。

昆仑万维的利空跌停，带崩了一批应用核心，出海、游戏、传媒等一系列的高位。

其中会有强修复甚至反包的，以及拓尔思、人民网、焦点、金山等形态尚能维持的。

汽车，主要在汽配，无人驾驶，像德赛西威、拓普集团等仍在趋势内，机构的偏好。

熟悉的方向，空悬、一体化压铸，制动、汽车电子等方向，承接都是相当不错的。

新技术，PET铜箔有发动，宝明、东威，以及topcon，钧达、宝馨，活跃度较高。

稳增长、消费、中特估等，则是潜在的共振方向，等待指数消化，和市场的稳住。

军工、黄金、农牧等偏防御的，可能会有反复活跃，基本上以低吸的博弈为主。

明日策略和关注方向

机会：主板留意反包，主要在AI，机会基本上只在前排，具有核心辨识度的品种。20cm方面留意首板，前排的试错。

中线方面，仓位保持在中高水平。仍是以AI为主，兑现CPO后以应用居多，数据要素，AI监管等，配置部分汽车，大票趋势居多。这里在普跌调整后，是存在修复预期的，节后初期不妨多做观察，等待新的共振方向。指数维持系统性的不破位是操作的前提，警惕修复后的继续下行，短期不适合再杀跌，反而多关注绝地反击的契机，供参考