一、部分银行开始下调存款利率


(资料图片)

二、新一轮存款利率下调估计很快来临

存款利率之所以下调有3个原因:

1、引导储蓄资金入市。国家明确要求活跃资本市场,提振投资者信心。股市要活跃就必须有增量资金,钱哪里来?只能是储蓄资金。

根据央行数据,今年上半年末,中国居民存款是132.23万亿,增长17.2%;居民贷款78.56万亿,增长17.2%

住户存款增速几乎是贷款的3倍,是收入增加了吗?

当然不是!

主要是股市楼市太差,买房买股容易亏钱,有了钱只存不投,结果股市楼市更糟糕。要想改变这种局面就要给市场带来增量资金。办法有两个,一是引导股价上涨,增加投资人信心,给大家更多投资股市的勇气。二是存款利率下调,存款的吸引力降低,倒逼钱进入股市。

2、保持银行净息差。

商业银行需要保持一定的利润的。因为监管层为了控制风险,对银行有资本金率的要求。可以这么理解,发的贷款越多,资本金就要求越高。2023 年第一季度末,我国商业银行总资产达到337 万亿元,近5 年年均增速约 10.4%。资本金率的增速理应就越高。

资本金哪里来?一是股市上的再融资、IPO。二是发行特殊债券。三是利润转资本金。资本金如果通过再融资、IPO得来那就是最好,但现在银行股普遍破净,目前A股上市银行的平均市净率(P/B)为 0.58,现在再融资的话相当于“贱卖”资产,不可取。二是发行特殊债券,但问题是容易增加银行负债压力、经营压力。最后就是利润转资本,这是常用的方法。

商业银行的利润主要靠净息差。贷款利率越高,存款利率越低,银行利润越丰厚。

2023 年第一季度,商业银行净利润为6679亿元,同比增长1.3%,增速较上年同期低6.1 个百分点;净息差为 1.74%,资产利润率为 0.81%,同比分别下降0.23个和0.08个百分点。

净息差之所以下降快,就是因为商业银行对实体经济让利,贷款利率下降的速度快于存款利率降的速度。但净息差下降到一定程度后面临降无可降的局面,否则容易出现金融风险。

当监管层要求稳定净息差的时候,存款利率一般会下降。

3、存款利率下调是重要的逆周期调节。现在经济面临很大的下行压力,就必要加大逆周期调节力度,降准、降息都是可行的手段。当降息的时候,存款利率也必须得降。

最近看了财联社一个报道:

这也在另一面说明存款利率不算低。

总之,接下来新一轮存款利率下调是大概率事件。

4、另外,8月25日也有一个大新闻。

近日住房城乡建设部、中国人民银行、金融监管总局联合印发了《关于优化个人住房贷款中住房套数认定标准的通知》,其中提到:

此项政策作为政策工具,纳入“一城一策”工具箱意味着今后城市可以自主决定“认房不认贷”政策。我认为这是部分利好,是否是大利好只能看会不会在一线城市落地。目前除了一线城市外,其它二三线城市限购、限贷、限售政策都比较宽松,这些城市再继续松绑的边际效用有限,而接下来一线城市楼市政策如何调整才是关注点,包含是否会推行“认房不认贷”等。

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