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里昂发布研究报告称,维持华润水泥(01313)“跑赢大市”评级,将今年至后年盈利预测下调48%至61%,以反映需求疲弱和单位毛利下降,目标价由3.9港元下调至3.1港元。

报告中称,公司上半年净利润同比降66%至6.21亿元,符合预期,主要由于需求疲软和销售均价下滑。次季销量为1720万吨,较去年同期下跌12%。该行预计,由于需求疲软和库存高企导致价格下滑,润泥第三季单位毛利将进一步同比下降,但考虑到潜在的政策和目前估值低,行业情绪可能会有所改善。

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