三个月前的投资者日上,特斯拉揭秘了其第五座超级工厂的选址——墨西哥新莱昂州首府蒙特雷。据称,蒙特雷工厂将成为特斯拉下一阶段的生产主力,辐射整个北美市场,投资超过50亿美元,规划产能100万辆,面积将是特斯拉上海工厂的20倍。

日前马斯克抵达中国,便马不停蹄地竭力游说中国新能源供应商去墨西哥建厂。宁德时代董事长曾毓群是马斯克上月来华会见的*位企业家,据相关媒体披露,二人商谈的内容可能会包括上海储能超级工厂的储能电芯供应、未来在北美合作建电池厂以及动力电池供应的事宜。

自特斯拉宣布新工厂将落地墨西哥后,关于中国的特斯拉配套厂商是否要下注墨西哥的讨论,变得愈发热烈。


(资料图片)

据悉今年以来,已有部分特斯拉供应商官宣了在墨西哥兴建工厂的规划。例如,从事精密铝合金汽车零部件和工业零部件研发、生产和销售的旭升集团是特斯拉、蔚来的一级供应商,在今年3月底就曾表示,将在墨西哥投建生产基地,总投资额不超过2.76亿美元,5月下旬,该项目在墨西哥的科阿韦拉州正式启动。

此外,金力永磁、均胜电子、三花智控、东山精密、拓普集团等一些特斯拉概念股也都在墨西哥有产业上的布局,或者有意向去建厂。

据特斯拉供应商透露:“墨西哥现在是投资热土,很多客户都过来了。”甚至有供应链公司直接带着产线工人,奔赴墨西哥建厂。

围绕此现象本文将试图以下三个问题:

1、为什么墨西哥成为汽车投资的热土?

2、中国企业是否应该前往?

3、他们将面临哪些机遇和风险?

中国供应链走进墨西哥

据了解,长安、江铃、奇瑞、北汽、名爵、江淮等中国汽车产业链企业早前往了墨西哥,在当地布局生产和销售。

据墨西哥《发展》杂志网站报道,名爵品牌在不到两年的时间里超过了20多个品牌,截至2022年7月,名爵占墨西哥市场新车总销量的4%。2022年1月至7月,上汽集团旗下的名爵品牌售出24041辆汽车,成为墨西哥市场销量排名第七的汽车品牌,超过了福特、本田和马自达等品牌。

可以看出,中国企业赴墨西哥建厂并不是当下才发生的事,这股热潮已经流行了一段时间。

汽车产业链上的供应商们同样对墨西哥市场充满热情。

2022年7月,宁德时代传出消息,计划在墨西哥投资50亿美元建厂,为特斯拉和福*应电池;LG电子和麦格纳国际公司将在墨西哥投资1亿美元建厂,为通用汽车生产电动动力总成部件,工厂将于今年完工。据不完全统计,仅2022年第四季度,就有17个国家的62个汽车相关项目官宣落地墨西哥,其中28个是新投资,33个是扩产,1个是收购。

2月3日,特斯拉宣布在墨西哥建厂之前,宝马已宣布在墨西哥投资8亿欧元,将其打造成宝马在全球的*家纯电动汽车工厂。通用汽车代表在与墨西哥当地政府会谈中表示,希望在2024年墨西哥工厂生产电动汽车。德国大众和零部件供应商大陆集团也承诺在墨西哥进行重大投资,总价值近10亿美元。这是墨西哥汽车业单日内宣布的*投资金额之一。

曲线入北美

之所以汽车产业链上的企业纷纷涌向墨西哥,主要是他们都“馋”北美地区的广大市场,而墨西哥作为生产地具有比较突出的综合条件。

浙商证券的一份研报显示,墨西哥作为美国汽车生产的“后花园”,本土轻型车辆生产出口主要面向美国,选择在此布局建厂的零部件企业将具有天然优势。

一,墨西哥是一个拥有极大潜力的汽车市场。

早在1994年《北美自由贸易协定》生效起,美国汽车产业就开始了向墨西哥转移。凭借人力成本优势和地理优势,墨西哥已是全球第七大汽车制造国。

2023年5月,墨西哥的汽车产量同比增长25.1%,达到344201辆,创下自2019年5月以来该月份的最高水平。

浙商证券认为,墨西哥汽车产业包括30多个OEM,1100多价Tier1及数千家Tier2、Tier3供应商,且在墨西哥建厂相比于美国,工人成本可以降低超30%;相比于亚洲,从墨西哥向客户运输货物所需的时间减少了75%。

二,美国对中国加关税后,为了保住美国市场,墨西哥是必然选择。

自2020年7月1日起,《美墨加贸易协定》(USMCA)取代了原先的《北美自由贸易协定》(NAFTA),根据该协定,汽车零部件的75%必须在美国、墨西哥和加拿大本地生产,高于此前的62%,这使得墨西哥成为在北美生产和出口产品的理想选择。

除了独占优势的《美墨加贸易协定》,墨西哥还是北美自贸区成员国,产品出口美国享受零关税待遇。在美国对中国实施惩罚性关税的背景下,中国供应商前往墨西哥建厂,组装特斯拉汽车,再出口美国,是成本*的商业路径。

三,墨西哥是锂储量大国。

瑞银墨西哥投资策略主管索尼(Gabriela Soni)表示:“电动汽车对锂的需求很大,因为它对制造电池至关重要,而墨西哥在锂方面排名世界第10位。”根据美国政府去年推出的《IRA法案》,只有采用从美国或者与美国有自由贸易协议的国家(比如墨西哥)采购或加工的原材料,电动汽车才能获得税收抵免补贴。对于想要在美国获得补贴的电动汽车制造商,墨西哥或将成为锂的重要采购地之一。

甜头与苦头

目前,特斯拉在中国的供应链已经非常完善,有124家供应商为其提供各种原材料和零部件,涵盖钴、锂、磁材、铜箔等有色板块,以及电池、电机、座椅、玻璃等汽车配件。特斯拉上海超级工厂的供应链本地化率已经超过95%,且上海工厂团队人员有99.9%由中国人组成。这意味着特斯拉在中国的生产成本大大降低,同时也提高了产品质量和交货效率。如果没有中国供应商的支持,特斯拉在全球市场的竞争力将大打折扣。

对中国供应商来说,随特斯拉出海,苦乐参半。好的是可以跟着特斯拉这个全球化的大客户,拓展海外市场,提升品牌知名度和技术水平。但有供应链人士表示,墨西哥市场不像欧美市场那样成熟,社会、地缘风险都相对较高,因此,去那里投资建厂,也需要充分考量投入、产出的边界和效应。

譬如,旭升集团作为特斯拉的重要供应商之一,主要提供汽车座椅。进军墨西哥以支持特斯拉在当地的生产计划,对旭升集团来说,机会是可以借助特斯拉的品牌效应,吸引更多的海外客户,增加收入和利润。挑战是需要在短时间内完成建厂和招聘,保证产品质量和交货期,同时还要应对汇率波动和税收政策等因素的影响。

再譬如宁德时代,去年10月22日,有媒体称宁德时代已搁置在墨西哥投资50亿美元为特斯拉和福特生产锂电池的计划,直接原因是对中国针对意味十足的《IRA法案》。

根据该法案,2024年起电池组件不得来自某些国家的“敏感实体”;2025年起,电池关键矿物原料不得来自某些国家的“敏感实体”;至2029年,车载动力电池要实现100%的美国本土化生产。

虽然《IRA法案》未指明“敏感实体”的具体范畴。但根据美国法律,美国政府拥有将任何国家的任何实体定义为“敏感实体”的自由裁量权。

上述法规的出台直接影响了宁德时代在北美建厂的进程。据彭博社报道,宁德时代原本计划北美境内建厂,考虑的工厂选址包括弗吉尼亚州,但美国弗吉尼亚州的共和党州长格伦·杨金(Glenn Youngkin)阻止了这项合作的发生。

哪怕强如宁王也在海外建厂时遭遇各种挫折与困难,甚至是各种掣肘。

墨西哥总统还曾表示,不希望《美墨加拿贸易协定》破裂。墨西哥想承接更多产业转移,说到底还是要看美国脸色。

“美国市场,宁德时代是一定要去的!”

但正如曾毓群所说,宁德时代就是要进军美国市场,拥有天然优势的墨西哥,就是他的*站。不光是宁德时代,国内其他供应商也不会轻易将“抱大腿”的机会拱手让人。

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