进入2023年四季度,相较于震荡的权益市场,前三季度债券基金总体收获正收益。银河证券数据显示,2023年前三季度,股票基金平均收益率-4.76%,表现偏弱,而债券基金平均收益率2.47%。

在收益分化下,债券基金的规模在与日俱增。中基协数据9月末公布的数据显示,截至8月底,开放式基金中,债券基金规模突破5万亿元,其中8月实现大幅增长,与7月底相比增长超2400亿元,环比增长4.86%。

随着市场震荡行情的持续,越来越多投资者开始把目光投向债券基金。其中,中短债基金凭借较稳健收益和较低波动率、同时兼顾流动性的特点脱颖而出。作为一只中短债基金,中银季季享基金精选纯债,重点投资于中短期债券资产,力争成为投资者在当前震荡市中的配置良选。

发挥“减震”优势,中银季季享“债性”十足

值得注意的是,当前中短债基金吸引力增加,一方面与现阶段投资者风险偏好相关,另一方面则是相对于长债基金,其组合久期较短,流动性更好一些。

据悉,作为一只中短债基金,中银季季享主要投资于剩余期限不超过3 年(含三年)的中短债,不投资于股票等权益类资产,也不投资任何转债、可交换债,适度降低投资风险。

从投资范围来看,该基金对债券的投资比例不低于基金资产的80%,其中投资于中短债主题债券的比例不低于非现金基金资产的80%,有较好流动性,同时精选取AA+以上高评级纯债,追求较低风险和波动。

此外,中银季季享还设置了90天滚动持有期,让投资者持基体验更优。据了解,中银季季享对于每份基金份额设定了90天的滚动运作期,在每个运作期到期日,基金份额持有人可提出赎回申请。对于投资者来说,持有期的设置能够减少交易成本,淡化择时,同时也有利于基金经理持仓管理,捕捉更高收益。

强强联手,双基金经理实力领航

中银季季享于2022年9月成立,由固收名将范静和资深信用专家林炎滨共同管理。其中,范静拥有18年证券从业经验,担任基金经理超9年。另一位基金经理林炎滨拥有12年证券从业经验、2年基金管理年限,他有着丰富的信用研究经验,擅长信用债行业选择与债券挑选,以及发债主体与债券的全面评估和投资。

历史业绩方面,以林炎滨的在管产品中银纯债A为例,自2021年8月24日起林炎滨开始管理中银纯债A,基金季报显示,截至2023年上半年,中银纯债A近1年收益率为3.05%,同期业绩比较基准收益率为1.35%,斩获超额收益。

展望后市,林炎滨表示,随着8月份的降息和9月份的降准,短期内市场已经进入货币政策的观察期。在经历了近期调整后,债市可能已经进入第一波震荡的尾声,未来团队将继续关注经济基本面的情况,做出应对不同市场情况的持仓策略调整。

业绩说明: 中银纯债A于2012年12月12日成立,林炎滨自2021年8月24日起管理,基金近五年回报/业绩基准回报分别为:2018年度7.81%/4.79%,2019年度4.12%/1.31%,2020年度3.25%/-0.06%,2021年度4.14%/2.10%,2022年度0.72%/0.51%,2023年上半年3.56%/1.22%。中银纯债C于2012年12月12日成立,林炎滨自2021年8月24日起管理,基金近五年回报/业绩基准回报分别为:2018年度7.31%/4.79%,2019年度3.93%/1.31%,2020年度2.97%/-0.06%,2021年度3.85%/2.10%,2022年度0.34%/0.51%,2023年上半年3.43%/1.22%。中银纯债D于2023年5月25日成立,成立至今不足半年。

林炎滨在管同类基金中银沃享一年定开于2022年5月9日成立,林炎滨自2023年6月5日起管理,基金回报/业绩基准回报分别为:自成立至2022年12月31日1.36%/1.95%,2023年上半年1.76%/2.64%。同类指“债券型-主动债券开放型-纯债债券型”,海通证券。

中银季季享90天滚动中短债A于2022年9月7日成立,范静、林炎滨于成立起管理该基金。基金回报/业绩基准回报分别为:自成立至2022年12月31日-0.93%/0.04%,2023年上半年3.11%/1.85%。中银季季享90天滚动中短债C于2022年9月7日成立,基金回报/业绩基准回报分别为:自成立至2022年12月31日-0.99%/0.04%,2023年上半年3.01%/1.85%。两位基金经理均无在管同类产品。同类指“债券型-主动债券开放型-短债债券型”,海通证券。

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