根据最新的数据,美国的国债总额已经超过32万亿美元,由于美国内部已经对提升债务上限达成妥协,根据法案美国可以在2025年之前几乎不受限制的发债,所以6月以来美债的发行速度加快了。


(资料图片仅供参考)

要知道,在今年年底之前美国计划发行1.1万亿美元的美债,这1.1万亿美元谁来“接盘”是个问题,最近美国财政部长耶伦要来访了,其中很重要的一项可能和美债有关,毕竟我国是美债的第二大海外持有者,美国必然希望我们继续购买美债。

然而,事实情况是我国这些年总体上在减持美债,目前持有美债大约8000多亿美元,远远低于昔日1.3万亿美元的峰值。

目前,日本是美国最大的海外“债主”,持有美债超过1万亿美元,但是在去年,为了稳定日元汇率,日本累计减持了2000多亿美元的美债,大幅降低了持仓规模。

根据美财政部公布的最新数据,今年4月(数据有2个月的延迟)日本选择增持美债,一口气增持了300多亿,而英国的选择恰恰相反,英国当月抛售了300多亿。

与此同时,我国当月也减持了4亿美元,只是减持幅度太小。另外一方面,我国还在不断地增加黄金官方储备,这对于提升外汇储备的多元化意义重大,也是应对外部风险的一种举措。

从持有美债的国家来看,只有俄罗斯几乎清仓了持有的美债,从2014年以来俄罗斯持有的美债大幅下降,如今已经不足1亿美元,如果从这些国家来看,俄罗斯应该是减持美债力度最大的国家。

但是,从减持美债的规模来看,全球最大的美债卖家并非中国、俄罗斯,也不是英国、日本,而是美联储。

根据美联储公布的最新信息,在今年5月份,美联储就抛售了1000亿美元的美国国债,而很多国家加起来的减持量也远不及美联储,如果从今年3月开始算起,美联储已经累计抛售了超过6000亿美债,目前没有哪个国家可以在短期内抛售这样的天量美债。

或许这是令很多人感到意外的,当其他国家还在增持美债的时候,美联储却反其道而行,选择抛售美债,而且是大幅度的抛售,这又是什么操作?

事实上,美联储抛售美债的原因也很简单,在2020年口罩冲击美国经济后,美联储向市场超发货币,美联储不断增持美债,这是一种兜底,稳住美债的价格,可以让其他国家不断买入美债。

然后,从去年以来美国的通胀很严重,于是美联储开始加息,收紧市场上的资金流动性,所以美联储现在的选择是抛售美债,进行缩表,同时把风险向外转移,试图让其他国家来承担。

在今年6月美国成功提升债务上限后,美国又可以继续发行美债,接下来美国举债的速度可能会超乎想象,而耶伦此行的一个重要目的就是让我们购买美债,但是美债扩张速度越快,背后的风险越是不可估量,所以我国未来大概率仍然会是减持美债的主基调,同时提升黄金的储备量,这样更利于外汇储备的稳定及提升应对风险的能力。

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